今年以來，機(jī)械設(shè)備市場的回暖有目共睹。在基建增長拉動(dòng)，產(chǎn)品更新?lián)Q代需求及出口增長等因素疊加下，多種類型 的銷量也有所增加。而機(jī)械設(shè)備的銷量回暖，源于需求增量與設(shè)備更新齊發(fā)力。以挖掘機(jī)為例，地產(chǎn)和基建是其主要需求，今年地產(chǎn)投資有韌性，基建投資維持高速，增量需求對銷量有正面影響。此外，根據(jù)挖掘機(jī)采購周期與壽命，挖掘機(jī)上一次采購增速加快是從2005年開始，挖掘機(jī)的壽命一般在10年左右，現(xiàn)在正是設(shè)備更新的時(shí)候。因此，從經(jīng)濟(jì)角度來說，全球可能處于新一輪朱格拉周期的起點(diǎn)上疊加國內(nèi)設(shè)備更新，機(jī)械設(shè)備行業(yè)的需求料仍將持續(xù)增加。
廣發(fā)證券認(rèn)為，今年以來，經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持韌性，機(jī)械各個(gè)子領(lǐng)域需求呈現(xiàn)較強(qiáng)復(fù)蘇、業(yè)績也大幅改善。傳統(tǒng)領(lǐng)域，行業(yè)集中度逐步向優(yōu)秀的龍頭公司靠攏，新興領(lǐng)域，在市場需求的牽引下具有競爭力的公司新產(chǎn)品逐步得到市場檢驗(yàn)與肯定。策略上仍可聚焦于選擇競爭力優(yōu)秀的公司，傳統(tǒng)領(lǐng)域，建議關(guān)注市場份額擴(kuò)張、歷史包袱清理徹底、盈利能力提升和資產(chǎn)質(zhì)量修復(fù)的龍頭企業(yè)；新興成長領(lǐng)域，板式家具設(shè)備、鋰電設(shè)備、3C電子設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備和環(huán)衛(wèi)設(shè)備等都呈現(xiàn)出了較強(qiáng)的需求彈性。基于行業(yè)需求回暖，優(yōu)秀企業(yè)財(cái)務(wù)改善，該機(jī)構(gòu)建議積極關(guān)注需求韌性、結(jié)構(gòu)變遷，重點(diǎn)看好細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)。
針對后市，山西證券指出，就機(jī)械設(shè)備行業(yè)而言，配置時(shí)點(diǎn)已經(jīng)來臨。首先，目前工程機(jī)械估值低于歷史均值。此外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前工程機(jī)械行業(yè)凈利潤增速在今年一季度出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，結(jié)束了連續(xù)20個(gè)季度的負(fù)增長。機(jī)械設(shè)備行業(yè)，尤其是工程機(jī)械的拐點(diǎn)已經(jīng)確立。后市在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的判斷下，建議投資者仍可對機(jī)械設(shè)備行業(yè)進(jìn)行配置。
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