前文講了河北省開(kāi)展特種設(shè)備安全大檢查，本文來(lái)看電力設(shè)備行業(yè)發(fā)展受新能源行業(yè)調(diào)整的一些近況。省級(jí)電網(wǎng)輸配電定價(jià)辦法公開(kāi)征求意見(jiàn),輸配電價(jià)改革步入全面鋪開(kāi)階段:11月16日,發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布《省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)定價(jià)辦法(試行)征求意見(jiàn)稿》。至此完整的輸配電定價(jià)政策體系已經(jīng)完成。
電力設(shè)備行業(yè):新能源汽車政策將定電價(jià)將改革
在前期試點(diǎn)基礎(chǔ)上,新的征求意見(jiàn)稿強(qiáng)調(diào)了對(duì)輸配電網(wǎng)更加嚴(yán)格的預(yù)先審批條件,并用對(duì)電網(wǎng)投資通過(guò)有效資產(chǎn)真實(shí)核定,調(diào)整準(zhǔn)許收入等各類方式抑制電網(wǎng)的過(guò)度投資式。我們認(rèn)為輸配電價(jià)改革已經(jīng)具備穩(wěn)妥地向全國(guó)推廣的條件,預(yù)計(jì)今明兩年輸配電價(jià)改革將在全國(guó)大范圍落地。輸配電價(jià)確定+新增配網(wǎng)放開(kāi)+電網(wǎng)對(duì)接,電改最大的商業(yè)機(jī)會(huì)有了可操作實(shí)施的條件。增量配網(wǎng)放開(kāi)給設(shè)備公司帶來(lái)電改最大的商業(yè)機(jī)會(huì)—配售一體化。
投資建議:配網(wǎng)側(cè)首推國(guó)網(wǎng)系:許繼電氣、涪陵電力、國(guó)電南瑞,配網(wǎng)設(shè)備優(yōu)質(zhì)標(biāo)的推薦金智科技,白馬成長(zhǎng)股宏發(fā)股份(公司預(yù)計(jì)年底前通過(guò)特斯拉審核,在智能制造方面的全面改造升級(jí)),匯川技術(shù)。
新能源汽車政策待落地,高度看好明年景氣度:1)18年起國(guó)補(bǔ)政策大幅退坡且地補(bǔ)只能50%配套,2017年初政策一旦落地,車企將從年初就開(kāi)足馬力生產(chǎn),高度看好明年全年新能源汽車的景氣度,2017年將是明確的行業(yè)大年。2)近日,汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范(征求意見(jiàn)稿)提出8GWh高門(mén)檻,目前只有極少數(shù)企業(yè)能夠達(dá)到,行業(yè)格局未來(lái)將轉(zhuǎn)向寡頭壟斷,真正有資金、有實(shí)力、有決心做好動(dòng)力電池的龍頭企業(yè)才能脫穎而出。投資建議:首推行業(yè)拐點(diǎn)和公司拐點(diǎn)高度重合的猛獅科技,重點(diǎn)推薦國(guó)軒高科、億緯鋰能;另外產(chǎn)能要求會(huì)快速提升電池設(shè)備需求,重點(diǎn)推薦先導(dǎo)智能、贏合科技,關(guān)注科恒股份;3)綜合分析未來(lái)新能源汽車的重點(diǎn)仍然是乘用車,所以乘用車產(chǎn)業(yè)鏈一定是重中之重,乘用車體系未來(lái)的方向仍然是高能量密度高鎳三元材料、濕法隔膜等。投資建議:材料板塊我們按照兩個(gè)層次來(lái)推薦,第一層次重點(diǎn)推薦明年產(chǎn)能仍然有缺口、可能漲價(jià)的電解液溶劑和銅箔,重點(diǎn)推薦石大勝華、諾德股份;第二層次重點(diǎn)推薦各子板塊絕對(duì)龍頭,按照空間順序,重點(diǎn)推薦隔膜(勝利精密、滄州明珠,關(guān)注中材科技);高端三元(當(dāng)升科技、杉杉股份、格林美);電解液及電解質(zhì)(新宙邦、多氟多、必康股份)。
風(fēng)電搶裝預(yù)期17年全年裝機(jī)量提升:“十三五”規(guī)劃繼續(xù)強(qiáng)調(diào)風(fēng)電的重要作用,隨著18年風(fēng)電標(biāo)桿價(jià)格下降,17年全年將會(huì)有搶裝發(fā)生,全年裝機(jī)量將會(huì)高于16年。推薦:金風(fēng)科技(風(fēng)電產(chǎn)業(yè)龍頭);關(guān)注:泰勝風(fēng)能,天順風(fēng)能。
儲(chǔ)能政策紅利加速釋放,風(fēng)口到來(lái):過(guò)去五年儲(chǔ)能從示范逐步走向商業(yè)化階段,最新的政策已經(jīng)明確儲(chǔ)能在電力市場(chǎng)的獨(dú)立市場(chǎng)地位、結(jié)算方式、電網(wǎng)企業(yè)的配合機(jī)制等。根據(jù)我們前期調(diào)研,鉛炭電池儲(chǔ)能在無(wú)補(bǔ)貼情況已經(jīng)可以商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。投資要抓住行業(yè)起點(diǎn),相信國(guó)家后續(xù)還有政策支持。投資在產(chǎn)業(yè)初期,優(yōu)先推薦無(wú)補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性的鉛炭電池龍頭:南都電源,推薦:雄韜股份、陽(yáng)光電源、科陸電子、猛獅科技;關(guān)注:圣陽(yáng)股份、林洋能源。
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