我們在2018年年度策略“告別粗放,精耕細作,把握科技創(chuàng)新趨勢”中提到,2018年的A股計算機板塊,建議聚焦AI確定的領域,確定的云化趨勢的變化,以及關注汽車智能化、智能制造升級帶來的個股機會。2018年A股計算機板塊的核心策略是:重點關注“潛在”的戰(zhàn)略方向性資產,緊盯戰(zhàn)略方向性資產和基本面支撐性資產的變化。
備注:詳見2018年度計算機行業(yè)策略《精耕細作,把握科技創(chuàng)新趨勢》,鏈接http://dwz.cn/771lBb重點推薦標的
海康威視、恒生電子、金蝶國際(港股)、漢得信息、中科曙光,建議重點關注德賽西威(2017/12中小板剛上市)、啟明星辰、石基信息、匯納科技、網宿科技、GDS(美股)、廣聯達、美亞柏科等
(1)IBM重磅推出AI加速服務器,智能芯片是AI算力的焦點:
12月25日,IBM在紐約發(fā)布了最新設計的POWER9處理器,以及裝有POWER9的新一代PowerSystems服務器AC922。該服務器采用了一系列創(chuàng)新的技術,旨在大幅提升Chainer、TensorFlow及Caffe等各大人工智能框架的性能,從而可以加速深度學習,可將深度學習框架的訓練時效提高近四倍。IBM作為引領服務器行業(yè)技術變革的龍頭公司,其積極投入為AI計算優(yōu)化的服務器市場,反映了行業(yè)下游用戶AI計算的大量需求增長。從技術架構看,芯片依然是AI加速任務的主要承擔者,此次IBM即在POWER9芯片中對AI計算做了針對性的硬件設計,這印證了我們之前《智能時代,芯片先行》的觀點。在行業(yè)趨勢較為確定的背景下,我們看好在AI芯片領域有較早布局的服務器廠商中科曙光(603019.SH),其搭載寒武紀神經網絡芯片的AI服務器將于2018年出貨。
(2)英偉達禁止低端顯卡用作AI計算,數據中心AI芯片市場面臨變數:
英偉達更新了最終用戶協議,禁止所有GeForce系列顯卡在數據中心進行深度學習計算任務。這一禁令意味著,相關用戶如繼續(xù)在服務器上運行相關AI應用,則需要購買價格更高的Tesla系列GPU。英偉達此次禁令是為了推廣價格和毛利更高的AI專屬GPU在數據中心的應用,同時也反映出其系列產品在數據中心AI加速芯片市場的壟斷地位。GPU在AI產業(yè)發(fā)展初期階段,以其低門檻的價格和高并發(fā)計算力,超越ASIC成為了最受歡迎的AI加速芯片。但未來,隨著AI應用的滲透升級,大規(guī)模的芯片出貨量將攤薄ASIC芯片的前期研發(fā)成本,從而在AI計算性價比上超過GPU。我們認為,英偉達也將在AI芯片應用領域也將面對ASIC廠商的直接競爭,其對下游的議價能力也將受到一定挑戰(zhàn)。未來AI應用的推進程度、AI服務器的出貨量等因素將決定ASIC與GPU的市場競爭格局。
12月27日,央行發(fā)布了《條碼支付安全技術規(guī)范(試行)》和《條碼支付受理終端技術規(guī)范(試行)》,對國內二維碼支付市場的技術標準、操作流程、風險防范、行業(yè)管理等諸多方面進行了規(guī)范。其中央行通過不同的交易驗證方式,對二維碼支付的交易額進行了限制,如采用靜態(tài)二維碼方式,則從之前的綁定銀行卡最高限額降至每天最多500元。我們認為,此次央行文件對二維碼支付的規(guī)范健康發(fā)展具有一定的積極意義,有利于今后市場安全有序發(fā)展。從技術路線上看,更加安全、限額更高的動態(tài)二維碼支付將在未來成為主流,而動態(tài)二維碼支付需要智能POS機的配合,將利好POS機具提供商新大陸(000997.SZ)、新國都(300130.SZ)等。從第三方支付行業(yè)來看,二維碼支付的規(guī)范發(fā)展,將進一步促進線下移動支付的交易量增長,將利好為銀行提供移動支付的華峰超纖(300180.SZ)等公司。風險提示
AI政策推進與執(zhí)行不達預期風險:主要是《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》及后續(xù)地方性AI產業(yè)促進政策跟進與執(zhí)行的力度上存在的風險
科技巨頭免費開放AI技術平臺給AI上市公司帶來沖擊風險:例如百度免費開放語音技術接口,將給A股上市公司語音識別龍頭科大訊飛帶來一定沖擊。
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