中國(guó)30多年的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展推動(dòng)了居民財(cái)富絕對(duì)量的增加，未來經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)增長(zhǎng)，這給財(cái)富管理行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。為更好地服務(wù)于高凈值用戶，宜信財(cái)富北京地區(qū)營(yíng)業(yè)部喬遷新址以適應(yīng)北京地區(qū)的戰(zhàn)略布局調(diào)整。在喬遷會(huì)議當(dāng)天，耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金前投資委員會(huì)主席查爾斯·艾利斯以及來自宜信財(cái)富的多位資產(chǎn)配置領(lǐng)域?qū)＜夜餐劢官Y產(chǎn)配置，探討新形勢(shì)下,財(cái)富管理和資產(chǎn)配置的重大風(fēng)向轉(zhuǎn)變及應(yīng)對(duì)之策。

美國(guó)大學(xué)基金會(huì)嚴(yán)格意義上是一種FOF(母基金)，其中以耶魯基金最負(fù)盛名。據(jù)耶魯捐贈(zèng)基金公布的最新年度報(bào)告顯示，截至2017年6月底，耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金資產(chǎn)總額為272億美元。而在其1985年成立之初，資產(chǎn)規(guī)模僅為13億美元，30年翻了20倍，并創(chuàng)下了年化12.9%的凈回報(bào)（同期標(biāo)普500指數(shù)回報(bào)約7.4%）。

查爾斯·艾利斯曾任耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金投資委員會(huì)主席，他總結(jié)過往經(jīng)驗(yàn)指出，投資者不可輕易地將自己認(rèn)為是最好的投資人，“從現(xiàn)實(shí)來看，職業(yè)投資人中只有約75%的人表現(xiàn)略好于市場(chǎng)平均，25%的人差于市場(chǎng)平均表現(xiàn)，只有0.1%的人群是明顯高于市場(chǎng)表現(xiàn)的。”而這一點(diǎn)在個(gè)人投資者身上更加明顯。個(gè)人投資者在扣除管理、利息等費(fèi)用后，更加難以達(dá)到表面的收益水平，追逐市場(chǎng)的阿爾法（超額收益）一般要比投資者想象中的困難。

查爾斯·艾利斯認(rèn)為，我們需要思考長(zhǎng)期投資的意義以及能夠?yàn)楹蟠粝率裁矗豢杉南Ｍ趶亩唐诘臄?shù)據(jù)中獲得成功，“一項(xiàng)成功的長(zhǎng)期投資需要有更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的打算，需要小心謹(jǐn)慎地為你的家人來設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)、流動(dòng)性目標(biāo)、收益率目標(biāo)，并不斷地平衡市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)和投資中的不確定性，而這只能是由你或你和你的投資顧問一起來做。”查爾斯·艾利斯指出。

宜信財(cái)富高級(jí)副總裁趙若冰對(duì)查爾斯·艾利斯的建議深表認(rèn)同，她說，“正是基于高凈值人士的投資和財(cái)富管理需求，宜信財(cái)富在過去10多年一直在夯實(shí)三個(gè)能力：投資能力、國(guó)際化能力和科技能力，為高凈值客戶提供完善的財(cái)富管理解決方案。”

根據(jù)波士頓咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)正在經(jīng)歷爆發(fā)期。2017年，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到188萬(wàn)億元，高凈值人群達(dá)到197萬(wàn)人，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在20%以上。這些高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到65萬(wàn)億元。截至2016年底，中資私人銀行的總客戶數(shù)超過50萬(wàn)，管理客戶資產(chǎn)（AMU）近8萬(wàn)億，在這個(gè)188萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)中開發(fā)率不足5%，因此，目前的財(cái)富管理市場(chǎng)是一片巨大的藍(lán)海。這為普惠金融的發(fā)展提供了很好的機(jī)遇。

特別是，隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)總規(guī)模超過百萬(wàn)億元的資管行業(yè)步入統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)代，未來行業(yè)發(fā)展將面臨新一輪洗牌。資管新規(guī)所要求的打破剛性兌付將從根本上推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)進(jìn)行著一場(chǎng)深刻的變化。

基于監(jiān)管環(huán)境以及國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，宜信對(duì)財(cái)富管理市場(chǎng)做出了五大趨勢(shì)研判：財(cái)富管理將經(jīng)歷從固定收益類到權(quán)益類，從短期投機(jī)到長(zhǎng)期投資，從中國(guó)到全球，從單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配置，從一代創(chuàng)富變成二代創(chuàng)富的重大趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。

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