日前，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱《意見(jiàn)》)，并強(qiáng)調(diào)對(duì)資管產(chǎn)品的資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

《意見(jiàn)》指出，為降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品久期管理，封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品最短期限不得低于90天。

上述“90天最短期限令”一旦結(jié)束征求意見(jiàn)并落地實(shí)施，無(wú)疑將對(duì)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品造成影響。在《意見(jiàn)》出爐后，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪北京地區(qū)多家銀行以及撥打銀行客服電話并獲悉，基層網(wǎng)點(diǎn)目前幾乎都未關(guān)注到上述《意見(jiàn)》，3個(gè)月以下非保本理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求仍較高，理財(cái)經(jīng)理也在重點(diǎn)推薦此類產(chǎn)品。

多家銀行“未獲悉”新規(guī)

值得一提的是，監(jiān)管層在前幾年就曾對(duì)超短期限的封閉式產(chǎn)品有所警示。2011年底，銀監(jiān)會(huì)曾叫停多家銀行一個(gè)月期限以下超短期理財(cái)產(chǎn)品。

此次《意見(jiàn)》發(fā)布后，記者對(duì)北京地區(qū)多家銀行進(jìn)行了走訪調(diào)查。多家銀行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理表示，尚不知曉相關(guān)《意見(jiàn)》正在征求意見(jiàn)。

在一家國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，該網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前，我行3個(gè)月以下非保本理財(cái)產(chǎn)品仍在售，沒(méi)有接到以后不讓發(fā)行的相關(guān)通知，這種短期理財(cái)產(chǎn)品由于資金流動(dòng)性強(qiáng)，一直以來(lái)的市場(chǎng)需求量較大。”

理財(cái)經(jīng)理仍在推薦

《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前3個(gè)月以下非保本理財(cái)產(chǎn)品仍在發(fā)售，而且收益率也很誘人。例如，34天、40天、62天、74天、82天理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%以上，最高可達(dá)5%以上。

一般來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品的投資期限越長(zhǎng)，收益率會(huì)越高。然而，記者近日走訪發(fā)現(xiàn)，銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中，一些中長(zhǎng)期產(chǎn)品比短期理財(cái)產(chǎn)品收益率高出范圍僅在0.05% -0.7%之間，利率差距不算很大。另外，部分銀行代銷的資產(chǎn)管理計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率明顯高于銀行同期發(fā)售的自有理財(cái)產(chǎn)品。

在一家某國(guó)有行支行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)記者表示想要咨詢短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，該行的理財(cái)經(jīng)理推薦了幾款收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品。該工作人員向記者介紹說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不如代銷產(chǎn)品，代銷產(chǎn)品大多屬于資產(chǎn)管理計(jì)劃，主要投資于企業(yè)債、國(guó)債、央行票據(jù)、公司債等等固定收益品種，風(fēng)險(xiǎn)不大，收益率一般都可以達(dá)到。

某股份制銀行支行網(wǎng)點(diǎn)的一位工作人員向記者介紹說(shuō)，目前我們行發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品收益率在5%以上，前來(lái)購(gòu)買的投資者還挺多。該工作人員向記者推薦了目前收益相對(duì)較高的三款理財(cái)產(chǎn)品：期限69天產(chǎn)品，收益率5.08%；期限82天產(chǎn)品，收益率5.1%；183天產(chǎn)品，收益率為5.18%。

新規(guī)擬設(shè)過(guò)渡期

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《意見(jiàn)》如果實(shí)施，專業(yè)類投資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)空間擴(kuò)大；各類產(chǎn)品中，受影響最大的是29萬(wàn)億元規(guī)模的銀行理財(cái)，3個(gè)月以下的封閉式理財(cái)產(chǎn)品或從此消失，預(yù)期收益型產(chǎn)品將消失，以后銀行理財(cái)不再是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資品，需要投資人來(lái)獨(dú)立判斷、承擔(dān)。

為確保《意見(jiàn)》有序?qū)嵤兑庖?jiàn)》設(shè)置過(guò)渡期，按照“新老劃斷”原則，允許存量產(chǎn)品自然存續(xù)至所投資資產(chǎn)到期。按照規(guī)定，過(guò)渡期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)不得新增不符合本意見(jiàn)規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的凈認(rèn)購(gòu)規(guī)模。過(guò)渡期自《意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后至2019年6月30日。過(guò)渡期結(jié)束后，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照規(guī)定進(jìn)行全面規(guī)范，金融機(jī)構(gòu)不得再發(fā)行或者續(xù)期違反規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

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