近五年來,公募基金作為管理最規范的機構投資者,在資產管理行業中樹立了良好的標桿典范。私募基金也充分發揮直接融資、價值投資和服務實體經濟的優勢,成為成長最快和最具活力的資管細分子行業。
黨的十八大以來這五年,伴隨經濟平穩增長和資本市場的總體上揚,我國公募基金和私募基金行業均快速發展,不僅管理規模雙雙突破10萬億元大關,而且涌現出一批長期業績優異、管理規范的基金管理人,為投資者帶來了可觀的投資回報。公募基金作為管理最規范的機構投資者,不斷進行自我提升,在資產管理行業中樹立了良好的標桿典范。包括股權基金、創投基金、證券基金在內的私募基金也充分發揮出直接融資、價值投資和服務實體經濟的優勢,成為成長最快和最具活力的資管細分子行業。
統計顯示,近五年來,公募基金的管理規模和管理水平不斷提升。中國基金業協會最新公布的數據顯示,截至2017年8月底,我國境內共有基金管理公司112家,其中,中外合資公司45家,內資公司67家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家,保險資管公司2家。以上機構管理的公募基金資產合計11.06萬億元,比2012年底的2.87萬億元增長2.86倍。
在公募基金總規模突飛猛進的同時,公募基金產品數量也大幅增長,類型日益豐富。證監會上周公布的最新數據顯示,截至今年9月底,我國公募基金總數達到4732只,基金數量已經遠遠超過上市公司家數,并有望在明年上半年突破5000只大關。
和基金數量猛增相伴隨的是,公募基金類型和投資標的不斷豐富。在傳統股票、混合、債券、貨幣基金的基礎上,通過試點創新將未上市股權、股指期貨合約、黃金現貨合約、商品期貨合約、商業物業納入公募基金投資范圍,涌現出黃金ETF基金、白銀期貨基金、公募REITs基金、對沖基金、原油基金、FOF基金、滬港深基金等創新品種,投資策略日益多元化,進一步滿足各類投資者的多種需求。
此外,公募基金積極踐行社會責任,參與上市公司治理、倡導綠色投資理念,發展社會責任投資,不斷引領資產管理行業發展新方向。目前有興全基金、匯豐晉信基金、富國基金等22家基金管理公司發行綠色、低碳、環保方向的公募基金39只,總規模超過300億元。
投資回報始終是衡量基金行業自身價值的最重要指標,而過去這五年,公募基金為投資者總體創造了可觀的投資收益,近五累計盈利超1.5萬億元,涌現出一批業績優異的“長跑健將”和知名管理人。
數據顯示,2013年至2017年上半年,公募基金年度盈利分別為1730億元、5210億元、6813億元、-1755億元、2256億元,合計達到1.4254萬億元。考慮到今年下半年市場總體漲幅明顯,以及貨幣基金穩定的收益,加上下半年3個多月的收益,從2013年至今,公募基金總體盈利應該超過1.5萬億元。近五年,在資本市場風云變幻、牛熊更迭中能獲取可觀回報,顯示出公募基金已磨礪出較好主動管理能力和風險控制能力。
支撐公募基金良好回報的背后是一批優秀的管理人和產品。以主動權益類基金為例,過去五年滬深300漲幅近70%,而有五年期業績的530只主動權益類基金中,有超過七成基金跑贏滬深300指數,261只基金取得1倍以上的收益率,收益超兩倍的基金多達33只,國泰中小盤成長、銀華中小盤精選、興全輕資產和銀河主題策略等4只基金近五年單位凈值增長率更是超過了3倍,遠超市場漲幅,公募基金主動管理的優勢得到了最充分的發揮。
除了一大批優秀的產品,過去五年來也涌現出一批優秀的管理人。海通證券發布的最新數據顯示,截至今年三季末,基金公司權益類基金近五年收益率最高的5家基金公司分別是興全基金、中歐基金、匯豐晉信基金、銀河基金和萬家基金,這5家基金旗下權益類基金近五年整體收益率在156%到177%之間,大幅戰勝市場和同業。
公募基金從一開始就是運作最規范、監管最嚴格的資管行業,而過去這五年,私募基金開始納入監管,監管法規和自律規則密集出臺,私募基金由此走進規范發展的新時代,整體規模也隨著經濟和資本市場的發展而迅速壯大。
2013年6月月1日,新《基金法》正式實施,私募基金被納入法律監管范疇,宣告私募基金正式結束10年的“蠻荒”時代,迎來監管和規范。從2014年起,證監會及基金業協會陸續推出一系列監管政策,規范私募行業發展。2014年8月21日,證監會正式發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》,提出全口徑登記備案制度、合格投資者制度、資金募資規則、投資運作規則、創投基金特別規定等全面規范要求,意味著私募基金有了明確的監管辦法。
2016年2月到4月,中國基金業協會接連發布《私募投資基金管理人內部控制指引》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》等行業自律規則。2016年2月5日,協會發布了《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》,要求新登記的私募要在6個月內備案首只產品,否則,將被注銷管理人登記,私募備案登記要提交法律意見書,私募高管應當取得基金從業資格等。未來,協會還將出臺備案登記、投資顧問業務、托管業務等多個規則,構建一套“7+2”完整的自律規則體系。
2017年9月30日,國務院法制辦公室發布了《私募投資基金管理暫行條例(征求意見稿)》,這意味著在近幾年私募監管積累實踐經驗后,私募基金行業監管的頂層設計即將落地。可以說,短短五年時間不到,已經建立起了一整套私募基金監管和自律法規。對于私募基金來說,這是過去五年最為重大的變革。
伴隨監管規則的確立,私募基金整體規模也隨著市場發展不斷壯大。基金業協會上周公布的最新數據顯示,截至2017年9月底,協會已登記私募基金管理人21216家,已備案私募基金61522只,管理基金規模10.32萬億元。私募基金管理人員工總人數23.24萬人,其中,已在從業人員系統注冊員工人數17.15萬人。已登記私募基金管理人管理基金規模大于100億元的有169家,績優大型私募近年來獲得了迅速發展,日益成長為私募行業的核心力量。股權和創投私募今年以來的爆發式增長更是成為支持和服務實體經濟的重要推手。
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