來源：乾元坤和

　　余額寶出來后，對銀行存款產生了實質性影響。一位銀行基層的朋友和中華潯感嘆，每天，銀行里的活期存款真的在一點點下降，而看見，余額寶的存款一點點增多。銀行也很焦慮，不知道拿互聯網金融怎么辦。在余額寶增長1500億的2014年 1月，銀行的人民幣存款減少了9402億元。

　　從這個角度來看，余額寶只是一個渠道，一個低成本、高效、大規模獲得資金的一個渠道。

　　從金融體系來看，銀行總的存款沒有減少，而增加銀行存款的資金成本，會大幅減少銀行的存貸差。一方面，銀行會將這部分成本轉嫁給貸款人，這樣大量的中小企業的貸款成本會增加，有些中小企業越難越貸到款了，這使得實體經濟的壓力更大，經濟發展的壓力更大。同時，這也會引發銀行的壞賬率提升；貸款利率高，企業歸還銀行貸款后，盈利能力弱，資本累積弱，而使得企業發展不力。

　　余額寶們，在短期內，會對提高那些從銀行貸款的企業的融資成本，這其中有中型企業，也有大型企業。此前，國家將貸款利率下限打開，是民營的大型企業是一利好，這樣有機會降低企業的貸款成本。但終究是一貸難求。另外，阿里小貸、京東京保貝，在理論上，其放貸成本也會有些增加，因為企業從銀行拿到資金的成本提升的，而如果規模不大，影響也不會太大，并且，這兩家企業還可以進行資產證券化來解決資金的來源問題。

　　余額寶們也將有機會促進利率的市場化改革。目前，我國的存款利率是3.5%，貸款利率是6.56%。而一般不錯的企業，真實的利率將達到12%-13%。而一般性的民營企業，還無法從銀行拿到貸款，不少時候，需要從大型國企業轉手，這樣拿到資金的成本會更高。這里，銀行的存貸差接近10%。而全球排名前10的國際性大銀行的息差不到3%。

　　對眾籌來說，可以用更靈活的方式來融資，市場空間與機會則更大一些，就看市場與監管接下去如何發展。

　　當普通用戶樹立了對P2P、眾籌等新型投資模式，對風險與收益能夠更健康理性地認識后，項目方將有更機會獲得資金。今天，中華潯聽到一句話，“投資界永遠不缺錢，缺的是好項目。”企業從銀行貸款難，那是因為中國絕大部分的貸款都是求銀行來放貸，其他的貸款，融資渠道短缺。當形成了多樣化的融資渠道之后，融資者就多了一種選擇。

　　幾家銀行已經成立了PE基金，準備收購那些做得比較不錯的互聯網金融企業，也算是給銀行的體處孵化增加了一條新的出路。

　　而作為互聯網金融的推動者們，不要生氣，不要憤怒，任何改變都是漸進的，任何創新都是會受到阻礙的。

　　文中疏漏、不妥之處，歡迎專業人士指正。